Wozu?
Transaktion ist das Wesen für die Geschäftsentwicklung. Ob als Erstinvestition in das Anlagevermögen oder als fester Bestandteil eines Geschäftsmodells, das auf anorganischem Wachstum durch Fusionen und Übernahmen basiert – jedes Unternehmen stößt häufiger bzw. seltener auf eine Geschäftsmöglichkeit in Form einer neuen Transaktion. Wenn die Übernahme von Unternehmen oder relevanten Aktiva anderer Art keine Routinetätigkeit ist, erfordert die Durchführung einer strategisch bedeutsamen Transaktion die Einbeziehung von Ressourcen und Kompetenzen, die im täglichen Geschäft nicht innerhalb der Organisation vorgehalten werden. Zu denen gehören erfahrene Transaktionsberater, deren Einbindung die Effizienz des Prozesses und des Risikomanagements beeinflusst, die Rechtzeitigkeit, die Auswahl des optimalen rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Transaktionsszenarios sicherstellt und vor allem die Erfolgswahrscheinlichkeit erhöht.
Die Transaktionsberatung umfasst sämtliche Tätigkeiten im Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf von Gesellschaften oder Unternehmen, strukturierten Teilen von Unternehmen, Gruppen von Aktiva, aber auch verschiedene Formen der Umstrukturierung, Eigentums- oder Nachfolgeumwandlungen. Das betrifft unter anderem um folgende Prozesse: Umwandlungen, Fusionen, Übernahmen, Spaltungen, Sacheinlagen und viele andere Umstrukturierungsmaßnahmen. Einige der aufgeführten Vorgänge können einen grenzüberschreitenden Charakter haben und mehr als eine Rechts- und Steuerhoheit betreffen, was weitere Strukturierungsmöglichkeiten, aber auch Risikobereiche schafft.
Für wen?
Investoren, Eigentümer von Unternehmen, Rechten oder Aktiva, Anteilhalter bzw. potenzielle Anteilhaber, Geschäftsleitungen von Unternehmen, die in Transaktions- oder Umstrukturierungsprozesse involviert sind, sowie die gerade eine Transaktion oder die Beteiligung an einer Transaktion planen.
Wie?
Unsere Dienstleistungen umfassen vor allem:
- Beratung im Vorfeld einer Transaktion, einschließlich der Analyse der Durchführbarkeit von Investitionsannahmen, Vorbereitung von effektiven Szenarien zur Umsetzung der Geschäftsannahmen der Transaktion, Erstellung einer Absichtserklärung und der vorläufigen rechtlichen und steuerlichen Strukturierung der Transaktion;
- finanzielle, steuerliche und rechtliche Due-Diligence-Prüfung sowohl für den Käufer (Buy-Side Due Diligence) als auch für den Verkäufer (Sell-Side (Vendor) Due Diligence), einschließlich u.a.
(a) Identifizierung der wichtigsten geschäftlichen, finanziellen, steuerlichen und rechtlichen Risiken (Deal-Breaker);
b) Analyse des Niveaus des ausgewiesenen EBITDA und des normalisierten EBITDA im Hinblick auf die Cashflow-Prognosen der „Ertragsqualität“;
c) Analyse des Betriebskapitals und der Nettoverschuldung;
d) Cashflow-Analyse; - transaktionsbezogene Beratung bei der Abwicklung von Kauf und Verkauf von Unternehmen und Organisationseinheiten (Berechnung des Kaufpreises, Erstellung des Finanzmodells der Transaktion, Unterstützung bei der Bearbeitung des Kaufvertrags, Unterstützung bei den Verhandlungen);
- Beratung bei der Integration nach der Transaktion, einschließlich Unterstützung bei der Organisation von Compliance-Funktionen, der Berichterstattung und der Optimierung von Geschäftsprozessen;
- Bewertungen einschließlich der Bewertung der Unternehmen und deren Bestandteile, Kaufpreisallokation, Fairness-Opinion-Analysen oder Unterstützung bei der Erstellung von Finanz- und Betriebsmodellen zur Unterstützung von Entscheidungsprozessen.
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